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余丰慧:“自贸区金改30条”最大突破在哪里

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12月2日,央行发布了《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》(以下简称《意见》),并对上海自贸区的金融开放提出了30条意见。这概述了上海自贸区未来金融改革的愿景,并体现了大胆改革的精神。 《意见》放宽,开放,监督,一些重点金融领域取得重大突破,体现了试点地区改革创新和首次考验的原则。

作者认为,``自由贸易区黄金改革30''最令人眼花part乱的部分是《区域金融机构和企业可以进入上海地区的证券期货》中提到的第十个``稳定开放的资本市场''投资和交易的交易场所”。这意味着在自由贸易区中,银行,非银行金融机构和非金融公司可以进入上海证券交易所,上海期货交易所和上海金融期货交易所进行股票和期货的投资和交易。

很长一段时间以来,非银行金融机构和非金融公司都进入了证券和期货市场,虽然也有产业限制,但并不那么严格,可以说是有监管和有条件的访问。但是,自1990年代中期以来,我们对银行信贷资金进入证券市场和期货市场的控制非常严格。证券公司,期货公司和客户整合了银行的信贷资金。严格的条件之一是他们不能购买股票和期货。

大多数银行,包括与工农建立外交关系的五家大型商业银行,都进入了自由贸易区。这不是一个小开口,这是出乎意料的。现在让我们看一下如何把握“可以规定”的程度,以及监管机构如何监督会计单位。

《意见》“在该地区受雇并符合要求的个人可以根据法规进行各种类型的海外投资,包括证券投资”;“在该地区受雇并符合要求的外国个人可以是金融机构根据需要,在该地区开设一个非居民个人国内投资账户,并按照规定进行包括证券投资在内的各种类型的国内投资。从资本对外储备管理的角度来看,它更有利于吸引外资,也更有利于鼓励投资者走出去投资和消化大量外汇储备。人民币外出积累经验和扎实的基础他完全可以兑换基本建设项目。

《意见》这对国内证券市场是一个巨大的利好,对于国内投资者来说是一个很大的优势。在争取这一重大突破的同时,如何防止信贷资金进入股票市场以及如何避免市场给银行带来的金融风险,却不必担心股票市场的影响。这就要求监管部门和商业银行认真考虑并采取对策,防范金融风险。

“居民自由贸易账户与离岸账户,境外非居民账户,非居民自由贸易账户和其他居民自由贸易账户之间的自由贸易”也是其中的亮点之一。但是,如何管理会计管理呢?如何将计费单位与区域外的防火墙分开需要很多考虑。

从《意见》本身开始,它为居民,非居民个人投资者,公司和金融机构提供了难得的全球投资和发展机会。

关于利率市场改革,《意见》的步骤更小,更谨慎。仅建议该区域的金融机构在条件成熟时,对区域内一般账户的大额可转让存单和小额外币存款的利率进行先发制人的测试。仅提出了“在该地区开设一般账户的小额存款利率”的建议,并增加了“到期条件”的属性,未提及释放人民币即期利率的时间表。

自由贸易区金融自由化之后的最大挑战是如何预防和打击洗钱,恐怖分子融资,逃税等,以及如何利用上海自由港来预防和打击国际短期资本,例如香港贸易区进入大陆的方式很大,影响了大陆汇率。等待市场,酝酿金融危机。我希望尽快引入中央银行的相应执行细则,并尽快执行。 (每日经济新闻)

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